Phillip part au Portugal rejoindre son ami cinéaste Friedrich. Une fois arrivé, il constate la disparition de son ami, qui n’a laissé qu’un film inachevé… 

Retrouvant le Portugal de L’État des choses, ainsi que son acteur Patrick Bauchau, mais aussi son complice Rüdiger Vogler, Wenders filme de nouveau le cinéma. Friedrich a enregistré des images de Lisbonne avec une vieille caméra à trépied, celle de Buster Keaton dans Le Caméraman. Il veut travailler comme à l’époque du muet, oublier les évolutions technologiques. Mais tétanisé, il ne peut poursuivre son film. Winter arrive alors pour mettre un son sur des rushes magnifiques. Déambulant dans Lisbonne à la recherche des traces laissées par Friedrich, il vit aventures et rencontres, tout en captant les rumeurs de la ville, la mélancolie ambiante, dans un temps suspendu où l’absence est sensible.

Festival Lumière